Акции Samsung подскочили более чем на 10%

Акции Samsung подскочили более чем на 10%, в результате чего капитализация компании превысила $1 трлн; рост подкреплён резким увеличением прибыли и сильным спросом на высокопропускную память (HBM) для ИИ‑центров обработки данных.

В среду акции Samsung выросли более чем на 10%, и рыночная стоимость компании превысила $1 трлн, сделав её второй азиатской фирмой после TSMC, достигшей этой отметки. Такой скачок последовал за опубликованным на прошлой неделе отчётом: прибыль компании за период оказалась в восемь раз выше, чем годом ранее. Главным драйвером роста стали модули памяти для искусственного интеллекта, прежде всего высокопропускная память (HBM), которая заметно повысила маржинальность подразделения полупроводников и подтолкнула квартальные результаты.

Параллельно появились сведения о том, что Apple ведёт переговоры с Samsung и Intel о возможном производстве чипов на территории США — шаг, который при заключении сделки способен существенно изменить глобальную цепочку поставок, где ранее Apple преимущественно опиралась на TSMC. На рынке усиливается конкуренция за сегмент HBM: SK Hynix активно претендует на те же заказы и наращивает мощности, а Micron также входит в число ведущих поставщиков. три крупнейших производителя HBM — Samsung, SK Hynix и Micron — испытывают трудности с удовлетворением запросов клиентов. Производители перераспределяют инвестиции, сокращая вложения в потребительские чипы и направляя средства на увеличение производства HBM, поскольку эта память обеспечивает существенно более высокую маржу и стала критической для инфраструктуры крупных ИИ‑моделей.

Однако исторический рывок сопровождается рисками для Samsung. Сотрудники компании угрожают устроить 18‑дневную забастовку позже в этом месяце, требуя большей доли от прибыли, сформированной ростом сегмента ИИ; длительная трудовая конфронтация может затормозить производство и логистику. Кроме того, внутренние бизнес‑единицы — смартфоны и телевизоры — столкнулись с ростом себестоимости, так как им тоже приходится закупать дорогостоящую память; это подрывает часть выгоды от улучшившейся маржинальности в полупроводниковом бизнесе и создаёт дополнительные операционные вызовы для компании.