Google Cloud преодолела отметку в 20 миллиардов долларов выручки, но сталкивается с ограничениями мощностей

Подразделение Alphabet, занимающееся корпоративными решениями в области искусственного интеллекта, Google Cloud, объявило о рекордном первом квартале 2026 финансового года. Компания впервые в своей истории зафиксировала квартальную выручку, превысившую 20 миллиардов долларов, что демонстрирует впечатляющий рост в 63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот успех, однако, сопровождается заявлениями о наличии ограничений в мощностях, что вызывает вопросы инвесторов о методах распределения облачных ресурсов Google.

Основным драйвером такого значительного роста стал беспрецедентный спрос на передовые ИИ-решения и соответствующую инфраструктуру. В частности, в первом квартале 2026 года рост бизнеса был обусловлен высокими показателями Google Cloud Platform, чей темп роста превысил общий показатель роста всего подразделения Google Cloud. Продукты, основанные на генеративных моделях Google, включая Gemini Enterprise, продемонстрировали феноменальный рост почти на 800% в годовом исчислении, подчеркивая возрастающую важность искусственного интеллекта для корпоративных клиентов. Кроме того, Gemini Enterprise показала рост на 40% квартал к кварталу, а объем обработки ИИ-токенов через API увеличился с 10 миллиардов до 16 миллиардов токенов в минуту.

Помимо впечатляющих показателей ИИ, Google Cloud сообщила о значительном росте клиентской базы и объемов сделок. Количество новых клиентов удвоилось в годовом исчислении, а динамика сделок привела к удвоению числа контрактов стоимостью от 100 миллионов до 1 миллиарда долларов за тот же период. Компания также заключила несколько сделок на сумму свыше миллиарда долларов. Примечательно, что клиенты перевыполнили свои первоначальные обязательства на 45% по сравнению с предыдущим кварталом, что свидетельствует о высоком уровне вовлеченности и удовлетворенности их потребностей в облачных сервисах.

Несмотря на эти успехи, руководство Google Cloud признало наличие ограничений, связанных с вычислительными мощностями. Генеральный директор Alphabet Сундар Пичаи сообщил аналитикам, что незавершенный объем работ (бэклог) Google Cloud удвоился за квартал, достигнув 462 миллиардов долларов. Пичаи объяснил, что доходы от облачных сервисов могли бы быть еще выше, если бы компания была способна удовлетворить весь существующий спрос, подчеркнув, что в краткосрочной перспективе существуют ограничения по вычислительным ресурсам. Он рассматривает удвоение бэклога как позитивный показатель, демонстрирующий уникальность Google Cloud среди конкурентов.

Для решения проблемы ограничений и удовлетворения растущего спроса компания планирует обработать 50% накопленного объема работ в течение следующих 24 месяцев. Значительная часть потенциальной выручки Google Cloud поступает от предоставления инфраструктуры через облако, а также, для некоторых клиентов, от прямой продажи аппаратного обеспечения TPU. Пичаи также отметил, что Google придерживается подхода, учитывающего рентабельность инвестированного капитала (ROIC), что помогает компании продолжать разумно инвестировать в передовые технологии и поддерживать лидирующие позиции на рынке.